Shawn's blog

やっと、日立から2007年3月期業績予想の下方修正の発表。

【当中間期】 　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　（単位：億円）
　　　　　　前回予想　　　今回予想　　増減率（％） 前中間期実績
売上高　　　45,900 　　　　　46,600　　　　　2　　　　　　44,133
営業益　　　 　　500　　　　　▲170　　　　　－　　　　　　　　777
純利益　　　　▲100　　　　　▲900　　　　　－　　　　　　　▲109

【通期】 　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　（単位：億円）
　　　　　　前回予想　　　今回予想　　増減率（％） 前中間期実績
売上高　　　97,000　　　　97,400　　　　　　0　　　　　　　94,648
営業益　　　　2,900　　　　1,800　　　　▲38　　　　　　　 2,560
純利益　　　　550　　　　　▲550　　　　　　－　　　　　　　　373

原発事故があったので下方修正は予測していたが、想像以上に悪い。
前期の業績が底だと思っていただけに、残念だ。

今回の下方修正で、予測していなかったことが、4点ある。

１）DVDレコーダー、家庭用エアコン
　デジタルメディア・民生機器の赤字が通期で270億から450億に拡大
２）ハードディスク事業
　情報通信システムで通期利益見通しを350億減額
３）海外の火力プラント
　ハリケーン・カトリーナの災害復旧で工場労働者の確保ができず、
　さらに工事会社の技術不足で工程に遅れが発生、それらの回復の
　ために追加費用が発生、原発事故の対策費と合わせて、通期利益
　見通しを580億減額
４）原発事故の損害賠償
　日本経済新聞の記事に見られる中部電力や北陸電力からの
　損害賠償請求が見込まれていない

　明確に損害賠償請求を見込んでいないと、記載されている訳ではなく
　業績見通しが大きく異なる要因の一つとして、小さな文字で業績予想
　修正の最後の欄に「当会社、子会社又は持分法適用会社に対する訴
　訟その他の法的手続き」と記載されている

状況によっては、さらなる下方修正が発生しそうだ。

BPSは、次のような状態なので、当面はBPSが下支えとなりそうだ。

　H17年3月期：692円73銭　期中平均株式数：3,316,354,127株　
　H18年3月期：752円91銭　期中平均株式数：3,331,116,787株　　

　H19年3月期：730円くらい？（550億の赤字の場合）
　　　　　　　　　690円くらい？（1900億の赤字の場合）

600円台を割るようなことがあれば、買い増ししたい。

かつての日立の株価の力強さを覚えており、このタイミングが買い時
だと思うので、固執してしまうが、業績面は散々だ。

IBMから買い取ったハードディスク事業、液晶TV、プラズマTV、全て、
戦略の誤りのように思えてならない。